经济半决赛:AMD、英伟达07/11/2022比特币以太币新闻

  由于三星的消息提振了市场,半导体行业在过去一周反弹,但在高通胀抑制消费者需求和供应链挑战的情况下面临更多阻力。

  由于市场反映了强劲的财报季,一些半导体股票的涨幅高达 6%。

  三星股价在 3 月 7 日上涨超过 22%,此前该公司表示,预计第二季度收入将同比增长 77.78%,达到 59.8 万亿韩元(XNUMX 亿美元),符合预期。

  这家日本芯片制造商的营业利润预计将增长 12% 至 14.12 万亿韩元,低于预期,是两年来最慢的增长。

  大和资本市场分析师 SK Kim 告诉 CNBC,三星的业绩“好于预期”。

  微米( (MU) - 获取美光科技公司报告) 警告华尔街,对消费品的需求正在减弱。

  为什么半成品现在便宜

  半导体公司陷入的低迷也将其估值推低了 35% 以上。

  纽约 Great Hill Capital 董事长托马斯海耶斯告诉 TheStreet:“作为一个整体,半导体公司已经变得太便宜了。” “如果你在表面下挖掘,那么从一到三年的视角来看是有价值的。”

  位于康涅狄格州格林威治的经纪公司 Interactive Brokers 的首席策略师史蒂夫·索斯尼克(Steve Sosnick)告诉 TheStreet,该行业成为“他们共同成功的一年的受害者”。

  “市场几乎不惜一切代价为增长付出了代价,半成品也陷入了这种热情,”他说。

  他说,半导体公司从高峰期回馈了很多,公司平均下跌 35%。

  在 2020 年 XNUMX 月甚至去年 XNUMX 月购买半导体股票的投资者获得了持股收益。

  “这是一个观点问题,”索斯尼克说。 “如果你一直在投资半成品,你仍然做得很好。”

  他补充说,随着技术的使用变得越来越普遍,半导体芯片的使用越来越成为消费者购买的任何成品的组成部分。

  “从根本上说,如果你看半成品,这是一个在任何情况下都值得我们关注的行业,”索斯尼克说。

  滚动以继续

  尽管许多半导体股票“远离高点”,但 Advanced Micro Devices 等公司 (AMD公司) - 获取 Advanced Micro Devices Inc. 报告 或高通 ((QCOM)) - 获取高通公司报告 Sosnick 说,它们正在以良好的速度增长。

  AMD 和高通的估计市盈率都在十几岁,与历史标准相比并不高,而英特尔 (INTC) - 获取英特尔公司报告 他说,由于收益令人失望的模式,它仍然是“该行业的问题儿童”。

  下半年半决赛展望

  总部位于纽约的投资研究公司 CFRA 的股票分析师 Angelo Zino 告诉 TheStreet,为 PC 和英特尔等智能手机等低端消费产品制造半导体芯片的公司“受到的伤害非常严重”。

  恩智浦半导体 (NXPI) - 获取 NXP Semiconductors NV 报告 和安森美半导体 (ON) - 获取安森美半导体公司报告 他说,其芯片用于汽车行业、数据中心和工业领域的表现更好。

  “历史告诉我们,你要跟随半导体含量的增长,因为当它们走出下行周期时,你会看到最有力的上行趋势,”齐诺说。

  平均半导体股票较 35 年底的峰值平均下跌 45% 至 2021%,估值下跌 40% 至 55%。

  他说:“我们从 XNUMX 月的高点看到的下跌是自大衰退以来持续时间最长、跌幅最大的一次。” “估值方面已经造成了很多损害。”

  Zino 补充说,华尔街通常会“在半导体下行周期之前过度纠正和惩罚这些名称,这就是你在定价方面看到的情况”。

  微芯等股票 (MCHP) - 获取 Microchip Technology Inc. 报告,生产微控制器和模拟芯片的德州仪器 (TXN) - 获取德州仪器公司报告 Zino 表示,和 OnSemi 都面临供应限制,是“最大的痛点”,它们的股票今年迄今分别下跌了 33.2%、19.3% 和 24.5%。

  “美光在降低标准方面做得很好,并指出了消费者驱动的终端市场市场上最大的担忧,”他说。

  AMD 是一个“更强硬的游戏”,而且更具挑战性,因为它销售的芯片主要用于 PC 和服务器的计算,并且受到供应过剩和英伟达等竞争对手威胁的影响 (NVDA) - 获取 NVIDIA 公司报告 目标是 2023 年的 CPU 数据中心服务器,Zino 说。

  “我们喜欢 AMD 的故事,但它不像一到三年前那样扣人心弦,”他说。

  他说,英伟达从其用于数据中心的芯片中获得了可观的收入,并从更多以消费者为导向的市场中获得了很大比例的销售额,这些市场正受到游戏方面疲软的压力。

  “他们的故事是数据中心,预计他们将在汽车领域取得重大进展,并在 2023 年推出新产品,例如 CPU,”Zino 说。 “长期机会对他们来说是极好的。”

  海耶斯说,英伟达的高倍数是由消费者对游戏和加密货币的兴趣推动的,这些领域可能会在一段时间内受到抑制。

  “我对 NVDA 的兴趣不大,但”永远不会与 Nvidia 首席执行官 Jensen Huang 对赌,他说。

  Zino 表示,英特尔可能会继续失去 AMD 和 Nvidia 的市场份额。 他说,尽管英特尔产生了足够的现金来为其代工扩张提供资金,但该公司仍需要几年的时间才能完成转型。

  Zino 表示,为汽车行业生产微控制器和电源管理芯片的 NXP Semiconductors、Onsemi 和 Microchip 等公司将继续受到限制,直到今年下半年。

  “我们确实预计到 2023 年上半年,市场上的许多供应限制和痛点将大大缓解,”他说。

  台积电制造公司 (TSM) - 获取台积电报告 海耶斯说,在汽车芯片业务中占有最大份额。

  “由于汽车经销商库存处于历史低位,新车需求大量积压,美国汽车和卡车车队的平均车龄为 13.1 年,未来几年需求将保持强劲,”他说。

  Zino 表示,由于中国的组装厂现在开始提高产量,半导体行业将出现“相当大的”改善。 随着供应“回归,未来几个季度将呈现更加正常化的需求格局”,对芯片的需求也将开始减少。

  他说,投资者永远不应该“一次全部买入,因为你永远不知道什么时候会在一个周期内触底”。

  相反,投资者应该在第一轮收益削减后购买这些股票,因为“你通常会得到回报,并且随着时间的推移会赚很多钱,”齐诺说。

  Sosnick 表示,在许多情况下,半导体股票的抛售幅度超过了大盘,但投资者可以“提出一个真实的论点”,即有许多公司以合理的价格提供增长。

  “这是投资者多年来一直在寻求的,”他说。 “这个行业有价值。”